招商证券表示,周四自贸区板块直接低开杀跌成为推动市场下跌的主力军。周三我们提示了自贸区板块虽然仍维持强势,但已有筹码松动迹象,存在较大风险,周四的表现印证了这一分析。短线来看,由于长假在即,避险观望情绪还会延续,加之自贸区这个近期热点的回落也会对市场人气形成拖累,预计股指弱势仍将以震荡调整为主。不过从技术上看,两市股指均已跌至多根重要均线交汇的区域,也逼近了下方的筹码密集区,技术上存在一定支撑力度。而在市场环境方面上,在三中全会之前,经济数据反弹、对改革红利的预期也还不能证伪,所以目前也不宜对调整空间过于恐慌,短期内股指有望在2150-2200点之间震荡,但需继续回避部分短线过度炒作品种的回调风险。
申万认为,近期市场“股指盘跌、个股结构性活跃”的炒作逻辑在于,虽然大盘受制于经济单季度复苏和季末流动性的担忧,但在三中全会前,政策呵护、经济尚可、股指位置不高、个股业绩不明的局面促成了市场对于主题的追捧,且市场的风险偏好持续处于高位。但随着节假日和三季报公布时点的邻近,前期投机过度的板块不乏获利了结的动力,而龙头板块自贸区的大幅下挫集中触发了这一情绪。
但向下不必过于悲观,毕竟三中全会前,市场仍有维稳要求,而9月季末流动性相较于半年末可控,IPO也尚未重启,整体环境未发生趋势性的扭转。同时,主题炒作的浮躁之后,市场关注点转向三季报,随着个股估值的切换,将迎来新的上涨动力,建议关注业绩持续成长的品种。此外,近期IPO的相关信息需要重点关注。