姚余栋的看法是,在投资领域,由于受限于配置方法论,人工智能还没有办法做到获得超额收益。他举出的案例是今年10月18日,EquBot LLC、ETF Managers Groupl合作推出全球首只应用人工智能、机器学习进行投资的ETF——AI Powered Equity ETF。在运作的第一个月,在标普500指数整体上涨的情况下却出现下跌。
他认为,目前观察来看,智能金融理财投资还缺乏完美的方法论,目前比较知名的几种策略无论是马科维茨理论还是桥水公司的风险评价理论都证明存在较大的缺陷,存在局限性。
姚余栋也承认对于智能金融理财来说,由于机器能够大量运算,配置效率会高,风险识别能力会更强一些,但他也不完全相信智能投顾能够替代人。所以他的结论是,人算未必不如机算。
在智能金融理财有效性不足的情况下,姚余栋给出的解决方案还是投资者需要主动意识到自己的认知极限,不要过分追求超额收益,采取“积极的被动“策略,他以金庸小说中的郭靖和杨康来形象的比喻,投资者要做靖哥哥,不要学杨康。
另一派是以陶伟杰、朱宁为代表,他们认为对于普通投资者来说,利用智能金融理财比大部分普通用户更加专业和理性,所以用户可以让机器代替人做投资,这也就是所谓的被动投资。
懒财网CEO陶伟杰就明确认为,“在机器面前,普通的投资者应该完全放弃主导权的,提需求就好了”。
懒财网CEO陶伟杰
他指出,由于现在所面对的市场环境下人性的弱点表现的还非常明显,中小投资者非常适合使用智能金融理财进行被动投资。
他旗帜鲜明的表示,绝大多数散户投资人实际上是处在无选择状态。所以在理财层面看,普通投资者的理财不应该做主动投资,而是应该通过提需求的方式把这件事情交给专业的机构和专业的人来做,以被动的方式进行财富管理是小微资金最优的选择。用这样的方式中小投资者至少能解放一部分生产力。
朱宁对智能技术也非常看好,非常认同普通投资者采取被动态度利用人工智能进行理财的观点。他认为,人的投资需求可以归结为两点:第一,对冲时间。第二,对冲风险。机器同样可以达成这样的目的,所以即便是放弃了在投资方面的主动权,人还是人,有一日三餐,有七情六欲,对今后的渴望和期盼是不改变的。
所以,他认为未来随着计算机的技术的发展,大数据对于信息的分析处理的效率、速度、广度都会有提升,人工智能对于投资者对时间的判断和对风险的识别能力有更精准的把握,也就是说智能金融理财可以让他们获得更高的收益。