相传，在元明之际，大峪村铁器打制业发达，并在此基础上形成了的享誉北中国的铁货交易市场。美中不足的是，囿于所处地形地势，该村连年水患不断。每逢雨季，山洪暴发，大峪河浊浪滔天，淹房没地、冲散市集不说，有时商贩们来不及拾掇货物，竟会连人带物一起被冲走 积年累月，一个好端端的铁货市场就被冲得日渐凋敝了。有感于此，村乡绅富商遂集资兴建了这座寺院（金山寺），以期镇压水魔，护佑百姓。