2023年,Coherent数通订单的激增,业绩几乎实现了100%的增长,这主要得益于与AI/ML相关的800G光模块。这些光模块将用于互联网巨头和其他云计算公司计划中的AI/ML数据中心建设;目前,AI大客户已明确提出了1.6T光模块的需求,以配合未来更大带宽更高算力的GPU需求。根据英伟达GPU路线图,下一代芯片B100预计2024年发布,我们认为1.6T光模块有望配套使用。据Coherent预测,未来五年内,800G、1.6T和3.2T数通光模块市场将以超过40%的复合年增长率增长,从2023年的6亿美元增长到2028年的42亿美元;2028年甚至更早,与AI相关的800G和1.6T数通光模块的出货量占比将接近40%。